Ako obchodovať na burze – Návod pre začiatočníkov

Po prečítaní tohto článku pochopíte ako obchodovať na burze.

Ako začať obchodovať na burze

  1. Vyberte si kvalitného online brokera
  2. Rozhodnite sa koľko peňazí chcete investovať
  3. Čo plánujete obchodovať (aké finančné inštrumenty ?)
  4. Obchodné stratégie (Kedy kúpiť, kedy predať)
  5. Neustále sa vzdelávajte

Obchodovanie na burze je nákup a predaj cenných papierov medzi subjektmi trhu cez centralizovanú inštitúciu. Obchodujú sa na nej inštrumenty ako akcie, komodity (ropa, plyn, drahé kovy, poľnohosp.plodiny) a finančné deriváty (CFD, futures, opcie).

Na burzách sa stretáva ponuka voľných peňazí, ktoré chcú investori  zhodnotiť, a dopyt po tomto kapitále zo strany firiem, ktoré sú kótované na burze a potrebujú získať dodatočný kapitál napríklad k expanzii na nové trhy a podobne.

Firmy na akciovom trhu emitujú nové akcie pre investorov.

Tí získajú nákupom dividendových akcií podiel na ziskoch spoločnosti vo forme dividend. Tomu sa hovorí primárny trh a ten je otvorený len pre veľkých hráčov.

Avšak drvivá väčšina obchodov na burze prebieha medzi investormi navzájom. Jeden človek chce predať a druhý v tom momente kúpiť.

Tak vzniká rovnovážna = trhová cena.

Burza páruje objednávky predávajúcich a kupujúcich.

Burza spája tisíce investorov z celého sveta, ktorí chcú predať svoje cenné papiere s tými, ktorí chcú v rovnakom čase nakúpiť.

Ak sa obchodníci dohodnú na cene, transakcia medzi nimi sa uskutoční.

Celá transakcia sa uskutoční cez brokera a obchod je uzavretý v priebehu niekoľkých minút či hodín (v závislosti na ponuke a dopyte).

Výber akciového brokera

Prvým krokom obchodovania na burze je otvorenie si obchodného účtu u online brokera.

Tí z Vás, ktorí začínajú na obchodovať na burze prvýkrát, by mali určite začať najprv s demo účtom: všetky najlepšie platformy, ktoré sme uviedli, ponúkajú neobmedzený demo účet, bezplatne a bez časových obmedzení.

Virtuálny demo účet je simulácia, ktorá vám umožní investovať na burze s virtuálnymi peniazmi. Dostanete ho úplne automaticky po otvorení obchodného účtu a zvyčajne je tam nahratých virtuálnych $10000 s ktorými môžete začať obchodovať.

Začať s demom je nevyhnutné, pretože zaručuje možnosť testovania a akumulácie skúseností bez akéhokoľvek rizika straty.

Absolútny víťaz nášho testu akciových brokerov 2023

9.8/10 Hodnotenie brokera
  • Automatické kopírovanie profitabilných obchodníkov
  • Skutočné Akcie USA/Európa/UK/Japonsko bez poplatku
  • 46 FOREX menových párov
  • ETF Fondy
  • CFD Akcie s pákou 1:5
  • Viac ako 2000 akcií z búrz po celom svete
  • Minimálny prvý vklad 50€
  • Možnosť nakúpiť frakcie/zlomky akcií už od 25€

Čo sa obchoduje na burze

Medzi hlavné finančné inštrumenty cenné papiere patria:

  1. Akcie 
  2. Dlhopisy ktoré vydávajú firmy alebo vlády jednotlivých štátov (aj Slovensko)
  3. ETF (Exchange Traded Funds) 
  4. ETC Exchange Traded Commodities – obchodovateľné fondy kopírujúce cenu zlata
  5. Komodity – Pšenica, Kakao, Sója, Pomaranče atď.
  6. Futures kontrakty na komodity (ropa, zlato, meď, plyn, elektrina a iné)
  7. Opcie 
  8. Investičné certifikáty
  9. Forex 

Komodity, Akcie, Indexy, ETF sa obchodujú cez centrálne burzy. Naopak FOREX a Kryptomeny nie sú súčasťou centralizovanej burzy! Obchodujú sa decentralizovane teda len ľudia medzi sebou.

Najvýznamnejšie svetové burzy cenných papierov

  • NYSE (New York Stock Exchange) – Wall Street
  • NASDAQ – americká technologická burza  (Microsoft, akcie Apple, akcie TESLA, Intel, Cisco …)
  • EURONEXT – najväčšia európska burza ktorá sídli v Amsterdame, Bruseli
  • London Stock Exchange –  akcie britských firiem
  • Deutsche Borse vo Frankfurte – obchodujú sa hlavne nemecké akcie
  • Tokyo Stock Exchange – Japonsko
  • Shanghai Stock Exchange – Čína
Wall Street NYSE
Wall Street NYSE

Najlepšie stratégie obchodovania na burze

  1. Dlhodobé investovanie
  2. Intraday (Daytrading)
  3. Swing
  4. Skalping

Dlhodobé investovanie

Dlhodobé investovanie znamená, že cenný papier držíte celé roky a buď inkasujete po celý čas dividendy, alebo máte v úmysle ho nakoniec niekedy predať so ziskom. Pri investovaní nakupujete inštrumenty ako sú akcie a ETF a držať ich dlhé roky až desaťročia.

Je to historicky najlepšia cesta k budovaniu bohatstva a dôchodku, často dokonca daňovo zvýhodnená.

Pokiaľ chcete na burze zarábať, ale nechcete tomu venovať veľa času (vyberať akcie, analyzovať firmy a a ich finančné výsledky atď), potom je pre vás vhodná pasívna stratégia, kde si nastavíte príkaz a každý mesiac pohodlne nakupujete tzv. ETF Exchange Traded Funds ktoré kopírujú nejaký burzový index a o viac sa nestaráte. Z dlhodobého hľadiska (15 rokov a dlhšie) asi najlepšie riešenie!

Výnosy svetových akcií (MSCI index) za posledných 49 rokov

Cena burzového indexu MSCI World
Zdroj: peniazesucas.sk

Výnosy amerických akcií zastúpených indexom SP500 od 1928 do 2017

S&P500index
Zdroj: fourpillarfreedom.com

Investovať naraz celú čiastku alebo radšej pravidelne a menej ?

Toto je veľmi častá otázka ktorú dostávame pravidelne od čitateľov!

V podstate existujú 2 spôsoby:

  1. Investovať naraz veľkú čiastku ktorú máte k dispozícii (časovanie trhu, t.j. vyčkávate na nejaký ten prepad, aby ste vstúpili za lepšiu cenu) a potom necháte sumičku zhodnocovať. Túto stratégiu väčšina poradcov aj brokerov neodporúča asi z dôvodu že broker zarába za každú jednu transakciu. Chcú aby ste obchodovali čo najčastejšie. Naproti tomu podľa nasledovnej štúdie Vanguardu  sa oplatí investovať aj naraz veľkú čiastku a potom už nechať pracovať zložené úročenie. Záleží asi od uhla pohľadu.
  2. Ak nemáte veľkú čiastku, ale odkladáte si pravidelne z platu, môžete investovať pravidelne každý mesiac vždy v určitý deň, napríklad po výplate. Výhodou je, že tak ako ceny akcií rastú a klesajú, vy priebežne nakupujete a tým pádom sa nákupné ceny akcií vo vašom portfóli akoby vypriemerujú.

Tejto stratégii sa hovoríDollar cost averaging.

Niektorí investori dokonca aj v prípade ak majú voľné väčšie sumy napríklad 100.000€ a rozhodnú sa ich investovať na burze, tak ich rozpočítajú na mesiace, napríklad 10x po 10.000€ aby dosiahli v konečnom dôsledku pre seba lepšie nákupné ceny. Nikto totiž nevie, kde bude cena o týždeň či o mesiac a ak dnes nakúpite, zajtra môže byť akcia lacnejšia/drahšia a tým sa pripravíte o zisk.

V spodnej tabuľke vidíte hypotetický príklad investovania 4000€ na burze štýlom „Dollar Cost Averaging

Vidíte že hypotetický burzový obchodník nakupoval v ten istý deň 1x do mesiaca a využil kolísanie ceny akcie. V konečnom dôsledkom si rozložil sumu 4000€ ktorú chcel investovať na štyri časti.

Vo výsledku sa mu podarilo nakúpiť priemerne za 40€, a preto mohol nakúpiť až 115 akcií. Keby bol celú sumu 4000€ investoval hneď v prvý deň teda 15.2. pri trhovej cene 50€, nakúpil by len 80 akcií.

V prípade väčších poklesov na trhu napríklad o -10% (tzv. korekcia trhu)  alebo pri medveďom trhu o najmenej -20% z najvyšších hodnôt, niektorí investori odporúčajú nakúpiť približne na dne za väčšiu sumu peňazí. Tejto stratégií sa hovorí časovanie trhu. S týmto veľmi úzko súvisí aj burzové heslo  „BUY THE DIP“ teda nakúp dno.. ale v realite sa akcie presne na dne nikdy nedajú nakúpiť, pretože dnes neviete, či zajtra ešte viac nepadnú. V každom prípade dokúpiť si do svojho portfólia lacnejšie akcie pri cenových korekciách je veľmi rozumné.

Naopak nerozumné je akcie pri trhovej korekcii v panike predávať!

Pamätajte, strata na papieri sa stane skutočnou stratou len vtedy ak naozaj akcie predáte! Avšak straty sú súčasťou obchodovania.

Ak začnete dnes investovať a vložíte 5000€ a každý mesiac 100€ pri priemernom ročnom zhodnotení 7%** (historické dáta amerických akcií S&P500) za 20 rokov môžete mať 70102€ z toho 41102€ zúročenie a 24000€ suma vašich vkladov.

**Výkonnosť z minulosti nie je zárukou budúcich ziskov!


Sila pravidelného investovania a pozitívny vplyv zložených úrokov

Modrá čiara – Vaše vklady

Čierna čiara – sila zložených úrokov v praxi

Zelená čiara – celková výsledná suma na vašom obchodnom burzovom účte

V doleuvedenom príklade, investujete na burze pravidelne každý mesiac čiastku 100€ s prvotnou investíciou 5000€ po dobu 20 rokov. Vo výsledku počítame s ročným zhodnotením 7% p.a. a reinvestovaním ziskov a akýchkoľvek dividend.  Na konci 20-ročného obdobia je hypoteticky možné mať sumu 70102€ kde 24000€ sú vaše vklady a 41102€ sú úroky.

calculator.net

 

Uzavrime túto kapitolu, nasledovným heslom burzových obchodníkov:

 

„Not Timing the Market BUT TIME IN THE MARKET“

Po slovensky, nie je dôležité časovať trh, ale čas počas ktorého vaše investície sú zainvestované na trhu a pracujú pre vás!

 


Intraday (Daytrading)

Intradenným obchodníkom sa hovorí po anglicky „daytraders“ a stragégii sa hovorí daytrading. Zvyčajne nedržia pozície otvorené cez noc.

Otvárajú a zatvárajú pozície v ten istý deň. Táto stratégie si vyžaduje  dôkladnú pozornosť a riadenie svojich pozícií, takže intradenné obchodovanie  je obvykle povolaním na plný úväzok, ktoré Vám dôrazne neodporúčam!

Je to náročné na psychiku.

Intradenné obchodovanie je často vnímané ako najrizikovejší obchodný štýl a je len málo takých ľudí na svete, ktorí naozaj dlhodobo zarábajú len daytradingom.

Daytrading v žiadnom prípade nedoporučujeme začiatočníkom! 

Swing trading

Swingový obchodníci využívajú trhový trend a ich obchody trvajú niekoľko dní a cieľom je na trhu zarobiť desiatky pipov.

Títo obchodníci držia pozície od týždňa až do niekoľkých mesiacov a je to pravdepodobne najbežnejšia a zároveň najefektívnejšia stratégia.

Obchody sú zvyčajne v smere trendu, a riadime sa heslom „Trend je tvoj priateľ “ (Trend is your friend).

Napríklad nákup podhodnotených akcií je vhodnou stratégiou pri pozičnom obchodovaní. Stratégie pre pozičné obchodovanie sú zvyčajne omnoho jednoduchšie než  systémy na daytrading a implementácia trvá asi 30 minút denne.

Využíva sa fundamentálna analýza a dlhodobé až strednodobé trendy (rast alebo pokles ceny).

Skalping

Najrýchlejšia a najšialenejšia obchodná stratégia.

Cieľom skalpingu je vysekať behom pár sekúnd z trhu pár pipov. Takýchto obchodov skalper urobí aj viacej za deň v súčte mu tak môže zarobiť pekné peniaze.

Takisto ako daytraderi aj skalping používajú systém Order Flow a Tape Reading. Skapovanie je psychologicky najnáročnejšia stratégia, väčšina brokerov ju na svojich platformách dokonca nepovoľuje.

Časový tlak, keď sa musíte rozhodnúť počas pár sekúnd, nevydrží každý a tu nejde len o peniaze ale aj o zdravie.


býci a medvede
býci a medvede

Hlavné typy objednávok

  • LONG – tzv. dlhá pozícia je to keď nakupujete akcie s tým že porastú (toto robí väčšina obchodníkov)
  • SHORT – tzv. krátka pozícia (alebo aj „ísť na krátko“) znamená špekulovať na pokles akcií a využíva sa na zarábanie počas tzv. medvedieho trhu, t.j. keď trhy padajú. Ide o vyšší level, kde obchodník využíva pád ceny. Treba na to špeciálneho brokera, dosť peňazí, odvahu a absolútne to neodporúčame skúšať žiadnemu nováčikovi. Nie všetky akcie na svete sa dajú shortovať.

Typy objednávok

  • MARKET BUY / SELL

Trhová objednávka je cieľom okamžite kúpiť alebo predať za aktuálnu trhovú cenu. Tento typ príkazu zaručuje, že objednávka bude vykonaná, ale nezaručuje vykonanie ceny. Trhový príkaz vo všeobecnosti vykoná nákup za cenu v blízkosti aktuálnej trhovej cenovej ponuky.

Napríklad: Otvoríte si platformu, vidíte že cena akcií GOOGLE práve poklesla na hodnotu $100 za kus tak sa rozhodnete ich v tom momente nakúpiť, zadáte teda trhový príkaz na nákup BUY. V niektorých prípadoch už nemusí byť na trhu dosť voľných akcií za $100 najmä ak cena začala znovu stúpať, a systém môže nakúpiť aj za $101, $102 a podobne, proste za aktuálnu trhovú cenu.

  • LIMIT

Limitná objednávka je objednávka na kúpu alebo predaj cenného papiera za konkrétnu cenu alebo vyššiu. Príkaz Buy limit môže byť vykonaný iba na limitnej cene alebo nižšej a príkaz na predaj limitnej objednávky môže byť vykonaný iba pri limitnej cene alebo vyššej.

Napríklad: Nastavíte si že predáte svoje akcie GOOGLE ak cena dosiahne $110 za akciu a predáte so ziskom. Nemusíte tak sedieť za počítačom a čakať až pôjde cena hore na $110.

  • STOP LOSS

Príkaz stop, označovaný aj ako príkaz stop-loss, je príkaz na kúpu alebo predaj akcií, keď cena akcie dosiahne zadanú cenu, príkaz Stop sa stáva trhovým objednávkou a príde k predaju.

Napríklad: Máte akcie firmy XY momentálne je cena 100€ za kus a vy nastavíte stopku na 50€ lebo to je maximálna úroveň straty ktorú ste ochotní akceptovať v prípade pádu ceny.

  • GTC (Go to Cancel) – až do zrušenia príkazu

Uvedený príkaz bude platiť až kým ho nezrušíte čiže nie len v konkrétny deň do polnoci ale aj nasledovné dni.

  • Objednávka aj mimo burzových otváracích hodín

Niektoré platformy vám umožnia zrealizovať nákup/predaj aj mimo otváracích hodín. Napríklad EU akcie a ETFka sa obchodujú od rána od 9AM do včera do 17:30PM na burzách ako Euronext v Amsterdame alebo XETRA vo Frankfurte v Nemecku.


Najlepšie knihy ktoré Vám odporúčam prečítať

  • #1 – Trading in the Zone od Mark Douglas
  • #2 – Trading je Byznys od Joe Ross
  • #3 – Inteligentný Investor od Benjamin Graham

Prečítajte si aj náš článok: Ako obchodovať s akciami

Burzový krach a efekt „čiernej labute“

Jedným z hlavných dôvodov, prečo nie je možné predpovedať presné ceny akciového trhu v ďalekej budúcnosti, je existencia tzv. „čiernych labutí. Čierne labute sú neočakávané katastrofálne udalosti, ktoré môžu okamžite zmeniť správanie trhov z býčieho trhu do totálnej paniky. Pád Lehman Brothers v roku 2008 či teroristické útoky 11. septembra 2001 boli udalosťou čiernych labutí, ktorá na celé roky otriasla hospodárstvom a trhmi. Nazývajú sa čierne labute, pretože sa objavujú tak zriedka ako čierna labuť v kŕdli bielych labutí.

V tabuľke vidíte päť najhorších dní v histórií amerického akciového indexu Dow Jones Industrial Average ktorý sa vypočítava z cien akcií 30 najväčších US firiem.


Dane na Slovensku

1) Fyzické osoby (FO)

Predpokladáme že ste fyzická osoba a nie firma, preto sa pozrieme na zdaňovanie FO:

Príjmy fyzických osôb sa zdaňujú v daňovom priznaní v nasledujúcom roku sadzbou 19%. Pokiaľ vaše príjmy za kalendárny rok presiahnu 35 022,31 Eur potom ich zdaníte až 25% sadzbou.

Na svoje si príde aj vaša zdravotná poisťovňa, ktorá bude chcieť svoj podiel vo výške 14%. Nedoplatok vám našťastie sama vypočíta v tzv. ročnom zúčtovaní zdravotných odvodov.

Výnimka :

Tzv. časový test sa uplatňuje na akcie aj ETF a cenné papiere obchodované na burze.

Príjmy z akcií ktoré sú obchodované na regulovanej burze a držané fyzickou osobou po dobu viacej ako 1 roka sú oslobodené od dane aj od zdravotných odvodov!

2) Firmy (eseročka alebo akciovka)

Pokiaľ ste pokročili až sem a založili ste si firmu na obchodovanie na burze, gratulujeme Vám!

Tu je zdaňovanie jednoduchšie, keďže firmy zdaňujú všetky výnosy sadzbou 21%. Výnimku časového testu si nemôžu uplatniť.

Upozornenie: Toto je informačný článok, ohľadne zdanenia vašich príjmov vám doporučujeme nechať si poradiť od certifikovaného daňového poradcu! Nevyplňujte svoje daňové priznanie na základe tohto článku, čísla sa neustále menia a aj vaša situácia je individuálna!

Marian Marek
Marian Marekhttps://www.forexobchodnik.sk
Od roku 2013 vediem stránku ForexObchodnik.sk, ktorá bola citovaná vo významných slovenských ekonomických magazínoch ako je TREND, Hospodárske Noviny, Zoznam.sk, eZisk a ďalšie. Vyštudoval Fakultu managementu UK odbor financie a marketing. Email Kontakt: marian@forexobchodnik.sk